资产管理

量化基本面策略


       量化CTA策略的模型数据主要基于量价信号,趋势追踪策略为一个趋势形成后的右侧进场,趋势结束时浮盈回撤出场的交易策略,为一个反复试错的交易策略。其对窄幅振荡或者V型反转非常不适应,所以在2017年和2018年,趋势追踪策略表现的不太理想。我们在2018年开始开发基于商品基本面的估值驱动策略,基于每个商品基本面数据的属性我们策略目前涵盖了黑色金属、化工品、农产品这三大板块。量化基本面策略的核心逻辑就是把基差、库存、利润、未来产能投放这些核心数据用量化的方法来衡量,判断其处于历史什么分位水平,该品种是高估还是低估。当出现与当前价格反向的驱动因子时结合技术面的情况,策略开始触发信号交易。该策略为高胜率高盈亏比策略,只有基本面和技术面共振时候才开始交易,每年交易的次数比较少,当驱动价格波动的基本面因子矛盾消失的时候,策略开始离场,因此理论上离场的情况优于价格趋势反转,胜率相对较高。这类策略在2019年和2020年实盘表现非常不错,和量化CTA趋势策略是非常好的互补。




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